白酒销量同比上涨36.01％，旅游收入达3758亿元，消费板块春天到了？

　　随着防疫政策因时因势优化，我国消费需求随着疫情过峰出现强劲反弹。仅以国家税务总局最新增值税发票数据显示，2023年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%
在此数据背后，多个“吃喝玩乐”相关行业销售回暖。

　　以商品消费中的白酒为例，今年春节期间，白酒品牌“霸屏”央视春晚广告时段。同时酒类电商平台数据显示，今年年货节期间，白酒销量同比上涨36.01%。

　　专家称，目前白酒消费场景修复良好，符合乐观预期，部分区域的白酒销售甚至强于预期。其中高端礼赠需求基本恢复，浓香高端白酒动销优秀。走亲访友场景增加，300元以下“大众价位带”动销同样增长较好。国泰君安研报预计，从2023年下半年开始，白酒行业有望重回业绩上行期。

　　服务消费方面的“出游”产业链也是消费复苏表现强劲的板块。

　　据文化和旅游部数据中心测算，2023年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，创2020年以来新高。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，亦创2020年以来新高。

　　有券商分析师指出，虽然多地仍有散点疫情扰动，但旅游消费仍大幅反弹。这主要是积压三年的旅游需求爆发，推高旅游消费意愿。同时，考虑到春节假期与疫情影响，酒店、餐饮、景区乃至交通运输等出行链各环节人手紧缺，各地旅游资源供给能力复苏远低于旅游需求反弹，当前的旅游需求释放或仍低于真实水平，预计旅游需求的爆发仍将继续。

　　参考美国全面放开后的消费板块相关龙头个股股价走高，不少机构提早布局a股相关行业。

　　2022年第四季度a股大消费相关板块指数出现了整体上行，旅游、交运、食品饮料等板块龙头股价陆续出现反弹回暖。2022年12月，食品饮料指数上涨近11%，高居申万一级行业涨幅榜首位。同时，近期内资、外资消费赛道的持仓也已出现明显反弹。

　　另根据信达金工团队测算，截至2023年1月13日基金消费行业持仓比例已经出现连续5周提升，达到29.66%。于此同时，近期一度连续加码a股的陆股通也对家用电器、休闲服务、食品饮料等行业多有亲睐。

　　专家称，内、外资当前在消费板块的持仓虽然增加但仍处于历史低位，伴随着基本面复苏，消费板块持仓仍有进一步提升空间。同时，新冠疫情侵扰使得2021年以来我国实际消费值偏离2014到2019年的消费趋势线大约10%的水平，考虑到通胀因素及消费趋势潜在增长，2023年消费行业有望实现10%—15%的恢复增长。中信证券则预计2023年消费行业增速有望达到5.7%左右。